På koncernnivå var Addnodes rapport för det tredje kvartalet i linje med våra estimat. Avvikelser fanns dock bland de olika affärsområdena. Affärsområdet Product Lifecycle Management (PLM) överraskade klart positivt, drivet av Transcat-förvärvet. Affärsområdet Design Management påverkades av inbromsningen i Norge, i spåren av ett fallande oljepris, till en högre grad än vad vi räknat med.
Efter utgången av kvartalet meddelade Addnode att försäljningen av Autodesklicenser kommer att övergå till en abonnemangsform. I denna analys går vi igenom hur denna förändring påverkar våra estimat. Vidare höjer vi vår prognos för PLM då Transcat-förvärvet levererat resultat över vår förväntan.
Till följd av den ökande intäktsstabiliteten väljer vi att höja vår rating för bolaget, vi höjer även vårt motiverade värde. Läs mer i analysen nedan.
Den fullständiga analysen i PDF-format: http://goo.gl/dERbFW
Detta är ett pressmeddelande från Redeye. Läs fler analyser på www.redeye.se
